@Трейдер в глобальном банке@ - вечернее чтение о братьях наших старших

Рекомендую познакомиться со статьей с сайта The Village — Трейдер в глобальном банке
Статья датирована 26 февраля, может некоторые уже читали ее. Статья, на первый взгляд, большая, но читается легко. Указано, что автором на условиях анонимности выступил реальный трейдер одного из топовых иностранных банков. Но судя по тексту работает он в России.

А ниже я просто выпишу интересные вещи и позволю себе дать комментарии к некоторым местам.
Сразу скажу, что политические ремарки постараемся не трогать. Отнесем их к субъективному мнению. Нас интересует полезная информация на профессиональную тему.



 
 

Познакомьтесь со своим местом в иерархии трейдеров ))



Среди трейдеров много «ремесленных каст». Низшая — это частники, которые торгуют на «Форексе» или из дома.


Со своей стороны призываю не комплексовать по этому поводу. Считайте, что частники — свободные художники. И любой такой художник может стать Пикассо в своем деле.

 
 

Как получает прибыль трейдер


(здесь и далее будем иметь в виду именно трейдера в банке)

Трейдер в глобальном банке — это большой обменник в своём классе активов. К нему приходят клиенты, которые хотят купить или продать, например, облигации Турции. Трейдер их сводит и получает комиссию — спред. Так происходит в идеале. На самом деле всегда есть разрывы во времени. Все хотят купить, но нет продавцов. Или наоборот.


Прибыль получают двумя способами. Либо ты организовал сделку двух организаций и получил спред между ними. Чем больше у банка клиентов, тем больше ты зарабатываешь так. Либо через спекуляции.

У каждого трейдера есть свой лимит — количество инструмента, которым он может торговать, не спрашивая одобрение начальства. Например, по паре доллар — рубль в глобальном банке средний лимит — пять миллионов долларов.


 
 

Про падение рубля: «Все думают одинаково, начиная от бабушки и заканчивая казначеем Сбербанка»



Когда все начинают друг у друга покупать доллары, все ждут, что сейчас ЦБ выйдет и начнёт продавать. Когда он не вышел, все испугались и… продолжили покупать доллары. Возникла инерция, или самосбывающееся пророчество. Раз ЦБ не выходит, значит, он считает, что всё нормально. А раз всё нормально, то надо ещё купить долларов, потому что никто сейчас не будет их продавать. Так думают все, начиная от бабушки и заканчивая казначеем Сбербанка. Эта цепочка ведёт к паническому спросу на валюту.

Глобальные банки на падении рубля, безусловно, выиграли. Везде сидят примерно одни и те же трейдеры, которые получают примерно одну и ту же информацию и ведут себя примерно одинаково. Проиграли более медленные коммерческие банки, корпорации и импортёры. Если они не хеджировали валютные позиции, они автоматически теряли кучу денег.


Мне нравится этот абзац. Потому что он не пытается напустить мистики в действия крупных игроков. Просто работают обычные отделы из трейдеров и хеджеров, которые занимаются своим делом.

 
 

За чем следят трейдеры?


мы, во-первых, постоянно читаем новости. Помимо терминалов Bloomberg и Reuters, с начала революции на Украине все трейдеры сидят в твиттерах «Евромайдана», дома смотрят «Эспресо TV», читают сводки ополчения.

Во-вторых, каждому трейдеру присылают огромное количество аналитики инвестиционные банки. Мы не ведём себя в полном соответствии с ней, но она посылает всему рыночному сообществу импульс, на который мы не можем не реагировать.

Напомню, что наш герой занимается судя по тексту рублем, поэтому набор источников специфический, но в целом показывает необходимость адаптации к меняющимся условиям. Сидеть просто в терминалах блумберг и рейтерс мало, когда ты можешь в оригинале получать сводки с полей еще до того, как они станут новостями. И это доступно каждому.

 
 

«В отличие от тех, кто торгует дома...»


В отличие от тех, кто торгует дома, мы имеем возможность следить за потоком клиентских заявок.


мы можем воспользоваться возможностями, которые иногда появляются на рынке, так как узнаём о них первыми. Например, «Норильский никель» объявлял buyback — это когда компания выкупает собственные акции с рынка с каким-то коэффициентом к текущей цене. То есть условно цена 10, а она покупает по 13. Трейдеры купили акции по 10 и записались в программу.


 
 

Сейчас и раньше


Из-за того, что новости теперь поступают каждую минуту, стресс увеличился очень сильно. Раньше приходишь на работу, смотришь: сегодня данные по инфляции, ВВП, заседание ЦБ и ещё несколько вещей, за которыми надо последить. Может быть, они изменят курс на 50 копеек. Сейчас ожидаешь чего угодно. После украинской революции рынки стали дико волатильными. В ленте Reuters срочные новости постоянно мигают красным. Что из них реально, а что нет, вообще непонятно. Плюс рынок постоянно дёргается, торговать сложно.


 
 

Семь мониторов, стресс, синдром рассеянного внимания


Считаю, важный абзац для тех, кто захочет стать таким трейдером, чтобы сразу понимать особенности професии

сама по себе работа довольно стрессовая. Передо мной стоят шесть мониторов и dealing-терминал, то есть фактически семь. Это более-менее нормально, но не помешало бы ещё. Между ними постоянно распыляешься.

В одном мониторе новости,

в другом — Excel,

в третьем — почта и так далее.

Старый «Рейтер-Дилинг», система межбанковской торговли, очень неприятно пищит, когда приходят запросы.

Ещё есть многоканальный телефон с восемью кнопками. Это связь с брокерскими конторами. Они в него постоянно выкрикивают цены. Их услуги нужны, чтобы другие банки не знали, что ты делаешь, чтобы информация не распространялась. Если кто-то хочет купить много облигаций, он говорит об этом разным брокерам, чтобы они провернули это тихо и аккуратно.

Из-за такого обилия вечно обновляющейся информации приходится постоянно отвлекаться. Ты не можешь ни на чём сосредоточиться. У тебя постоянно звонят телефоны, тебе звонят из бэк-офиса, тебе звонят контрагенты, у которых там какая-то сделка неправильно занесена. Чтобы что-то почитать, нужно надеть наушники, да и то тебя обязательно кто-нибудь дёрнет. Многие трейдеры страдают синдромом рассеянного внимания.


 
 

«75–80 % трейдеров — это уже не экономисты, а математики или программисты»


вся торговля идёт через компьютеры и всё больше автоматизируется. Трейдеров, которые ловят новости, становится меньше. Системы автоматического котирования работают без участия трейдеров при сделках с небольшими объёмами валют. Поэтому 75–80 % трейдеров — это уже не экономисты, а математики или программисты. У меня самого 25 паролей от разных взаимосвязанных IT-систем и приложений. Когда я только устроился, мне пришлось разбираться, как работает Visual Basic. Научился писать простой код, связывать разные таблицы между собой.

Глобальные банки используют алгоритмы, которые арбитрируют разные рынки. Если робот видит, что где-то можно купить дешевле, а продать дороже, то он автоматически это делает.


 
 

Про манипуляции и инсайд


Опасность попасть под манипуляции актуальна для маленьких стран с небольшим объёмом валюты. Пять американских хедж-фондов могли бы обвалить валюту Азербайджана или Казахстана.


Мы регулярно видим примеры инсайдерской торговли. Самый показательный и недавний – с «Башнефтью». Перед тем как Евтушенкова посадили, рынок падал, а до того, как выпустили, наоборот, рос где-то на 10 %. Вероятно, какие-то чиновники были в курсе планов Следственного комитета и хорошо на них наварились.

Ещё было забавно, когда увольняли Лужкова. До этого несколько недель на рынке кто-то равномерно покупал доллары. Никто не мог понять, откуда этот интерес идёт. А потом появилась версия, что это бывший мэр и его команда выводили активы. До сих пор никто не знает, правда это или нет, но версия существует, и она довольно забавная.


Обратите внимание не только на то, что инсайд есть, но и на то, что он, если исходить из описания автора, разобщенный, нецентрализованный и сопряжен с гаданием.

 
 

Карьера и деньги



Карьера трейдера похожа на карьеру футболиста. Если ты зарабатываешь много денег для банка, то компенсация гораздо выше, чем где бы то ни было. Мы получаем бонусы, которые привязаны к тому, сколько ты наторговал. Это очень индивидуальная вещь.

В хедж-фондах трейдеры получают проценты от прибыли. Поскольку они оперируют большими объёмами, то бонусы получаются немаленькими. Это миллионы долларов в год. Успешная карьера для трейдера — это отработать в глобальном банке, обрасти связями и перейти в глобальный хедж-фонд. Вероятность такой карьеры довольно маленькая из-за высокой конкуренции.


Если у тебя не получается, количество выходов из профессии ограничено. Навыки трейдера не нужны на других работах. Ты можешь либо устроиться в другой банк, либо пойти портфельным менеджером в управляющую компанию. Оставаясь в банке, в хорошем случае годам к 35 можно накопить свой миллион долларов и уйти на более спокойную работу — например, в пенсионный фонд.


 
 

(порно)борьба со стрессом


Раньше
Раньше трейдеры справлялись со стрессом чумовым образом. Как-то раз чуваки сняли корабль с кучей шлюх, набухались и устроили массовую оргию. Почти все вечеринки заканчиваются походом в бордель.


Прозаичное настоящее
Сейчас индустрия в упадке, никаких сумасшедших историй не происходит. Многие просто занимаются экстремальными и дорогими видами спорта, остальные бухают.


 
 

Спрашивать совета у трейдера — «это достаточно глупо» ))


Помните ваших знакомых, которые спрашивали вас о том, когда рубль окрепнет или как долго еще будет падать? А вы при этом сидели в графиках евро и фунта и даже не знали, где у вас в терминале рубль ))
Оказывается, даже рублевый трейдер в банке считает, что спрашивать у него совета — глупо.

Мне постоянно звонят за советами, хотя, по-моему, это достаточно глупо: я могу не знать, что происходит. Я, конечно, советую, но себе в управление чужие деньги не беру


 
 

Увольнение по-английски


Странно, но этот абзац я уже где-то видел *think* 
Не могу понять как я мог видеть абзац, но не видеть саму статью… В общем, абзац интересный.

Трейдеров обычно увольняют довольно курьёзно. Особенно это было распространено в 2008 году, но и сейчас тоже случается. Человек выходит в туалет, а когда возвращается, его уже не пускают в комнату. Ему просто выносят ящик с вещами и прощаются. Если он сядет за терминал, он может сильно навредить банку: скопировать какую-то информацию, отправить что-то себе или другим людям.


 
 

Обычные мифы о Форексе в исполнении трейдера топового банка


Без этого не обошлось. Там целый абзац есть «О Форексе». На мой взгляд, классическое предвзятое отношение институциональных старших братьев, которых постоянно отвлекают телефонные звонки от их семи мониторов ))

Мои подозрения подтвердились после следующих строк:
Вместо «Форекса» есть обычные брокерские конторы типа «Брокеркредитсервиса», банка «Открытие», Альфа-банка, ITinvest и так далее.


Обратите внимание на Альфа-банк в этом списке. Он предоставляет услуги на Форекс через свою оффшорную дочку Альфа-форекс, зарегистрированную на Виргинских островах, и мало чем отличается от других оффшорных компаний. Я думаю, что некоторые уже попробовали и убедились в этом сами. Альфа-Форекс лишь пользуется свои родительским брендом в маркетинговых целях.

Выходит, что автор статьи рубит с плеча по поверхностным признакам. Все банки и фондовые брокеры в одну сторону, все остальные — записываются в махровые кухни, которые по определению будут обманывать клиента. Уверен, что подобное отношение скоро уже станет плохим тоном.

 
 

Самоощущения


А тут полностью согласен.

Во-первых, мысли о пользе своей профессии. Через них приходится пройти многим думающим и развивающимся людям
Ещё одна проблема в том, что профессия не приносит никакой социальной пользы. Ты просто торгуешь цифрами на мониторе.

Можно тешить себя иллюзией, что ты помогаешь компаниям хеджировать выручку, они из-за этого не увольняют сотрудников, и экономика лучше функционирует.

Но всё равно многие трейдеры постоянно думают, чем займутся после окончания карьеры. Все мечтают о чём-то реальном — например, открыть свой ресторан, — но почти никто этого не делает. Все понимают, что таких денег они больше нигде не заработают. Зато те банкиры, кто много зарабатывает, охотно занимаются благотворительностью. Это то, что можно пощупать.


И второй лагерь
У многих, наоборот, из-за высоких заработков возникает гипертрофированное ощущение собственной важности. Снобское отношение: мы самые умные, а все остальные — дураки. Когда ты гоняешь туда-сюда десятки миллионов долларов, сносит крышу.




В общем, статья интересная. Я далеко не всё вынес сюда. Лучше почитать ее полностью.
  • +20
  • Просмотров: 1952
  • 12 августа 2015, 21:34
  • Kaur
Понравилcя материал? Не забудьте поставить плюс и поделиться в социальной сети!

  Предыдущая запись в моем блоге
Год с запуска стратегии Trendix
06 августа 2015
18 августа 2015

Комментарии (4)

+
+3
любопытненько *think* 
avatar

  19  Oxy Сообщений: 3011 - ..ιllιlι.lι.ιllι.ιlι..

  • 12 августа 2015, 22:47
+
0
Улыбнуло:

«Непонятная ситуация возникла после аннексии Крыма. Всем было очевидно, что случилась неведомая херня. Рынки перепуганы, они будут туда-сюда летать. Мы были уверены, что по доллар — рублю будет «вынос». „
avatar

  13  writelint00 Сообщений: 591 - writelint

  • 13 августа 2015, 08:17
+
+1
вообще это крайне удачная идея создать целое направление КАК ВСЕ УСТРОЕНО, прочитал недавно почти все, сложно встретить столько людей и спрашивать как они работают, а определиться с тем чем хочешь заняться самое сложное решение, многим оно и к 40 года не приходит. А тут как на блюдичке почти все профессии
сам собирался в инвест банк пойти, но пока выбираю… 80 часов в неделю это бида
Редактирован: 13 августа 2015, 23:11
avatar

  7  Howard Сообщений: 68 - Howard

  • 13 августа 2015, 23:10
+
+1
очень интересно написал, спасибо
avatar

  7  RussianVodka Сообщений: 199 - RussianVodka

  • 18 августа 2015, 20:52

Зарегистрируйтесь или авторизуйтесь, чтобы оставить комментарий
Начать торговлю с Альпари

 
Как начать: открываем первую торговую сделку за 7 шагов →